20

بهمن

1403


اقتصادی

24 دی 1403 08:26 0 کامنت

 اختیار معامله در بازار رمزارزها به چه معناست؟


اختیار معامله چه در بازار سهام و چه بازار رمزارزها از یک قانون تبعیت می‌کند و در واقع قراردادهایی هستند که به ما کمک می‌کنند تا بتوانیم؛ ارزش بیشتری به دارایی خود ببخشیم. اختیار معامله در حالت کلی به دو دسته اختیار خرید(کال آپشن) و اختیار فروش (پوت آپشن) طبقه‌بندی می‌شوند. اختیار خریدها کمک می‌کنند تا در روندهای صعودی سود بیشتری کسب کنیم و اختیار فروش‌ها نقش بیمه را دارند و کمک می‌کنند اگر بازار نزولی شد؛ دارایی ما تحت امنیت باشد. اگر سرمایه‌گذار ترکیبی از قرارداهای خرید و فروش را با هوشمندی استفاده کند؛ می‌تواند از مزیت‌های بی‌شمار بازار اختیار معامله سود ببرد.

مزیت استفاده از اختیار معامله در کریپتو به نسبت هولد کردن این نوع دارایی‌ها چیست؟


مزیت استفاده از آپشن‌ها در کریپتو به نسبت هولد کردن این است که در هولد کردن، سرمایه‌گذار کنترل زیادی روی دارایی خود ندارد. به طور مثال در چند وقت اخیر بیت‌کوین نوسانات چند ده هزار دلاری را تجربه کرد و در حالی که قیمت آن در محدوده 108 هزار دلار بود طی چند روز به 92 هزار دلار رسید و هولدر بیت‌کوین در چنین زمانی یا می‌توانست بیننده این نوسان قیمتی باشد و یا اگر بسیار هوشمند عمل می‌کرد؛ در بهترین حالت می‌توانست بیت‌کوین را در محوده 108 هزار دلار بفروشد و مجددا آن را در 92 هزار دلار خریداری کند. اما تجربه ثابت کرده است که غالب تریدرها در چنین شرایطی بیشتر دچار ضرر و زیان می‌شوند و تشخیص محدوده دقیق خرید و فروش، آن هم در بازار پرریسکی مثل رمزارزها بسیار دشوار است. با این حال قراردادهای اختیار معامله به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا در کنار هولد کردن، با اتخاذ موقعیت‌های اختیار فروش، سبد دارایی خود را در برابر ریزش‌های ناگهانی بیمه کند. یا با ترکیبی از قراردادهای اختیار خرید و اختیار فروش، ریسک دارایی خود را کنترل کند.

عمق بازار اختیار معامله رمزارزها در سال‌های اخیر چه تغییری کرده است؟ آیا این بازار قابل اعتماد است؟


عمق بازار اختیار معامله رمزارزها، در پلتفرم‌های DEX یا همان صرافی‌های غیر متمرکز که قابل دسترسی هستند؛ هنوز چندان زیاد نیست. اما در چند صرافی که به نوعی می‌توان گفت مختص بازار اختیار معامله طراحی شده است؛ مانند صرافی دریبیت -Deribit- عمق زیادی دارد. البته باید در نظر داشت که این صرافی در حال حاضر برای ایرانی‌ها در دسترس نیست و هنوز در صرافی‌های داخلی نیز امکان معامله آن وجود ندارد. اما با توجه به رشد قابل توجه این ابزار طی یک سال اخیر احتمال اینکه به زودی این ابزار برای ایرانی‌ها در دسترس قرار بگیرد؛ بسیار بالا است. بر اساس آمارهای بین‌المللی طی دو سال گذشته، صرافی‌هایی که آمار معاملات آپشن در آن صفر بوده است؛ در حال حاضر در حد چند میلیون دلار انجام می‌شود. در نتیجه می‌توان گفت که احتمالا به زودی شاهد رونق گرفتن و بر سر زبان افتادن این بازار خواهیم بود. گواه این مدعا افتتاح بخش اختیار معامله در سایت محبوب تریدینگ ویو است و هرچه عمق این بازار بیشتر شود؛ قابل اعتمادتر خواهد بود.

صرافی‌هایی که امکان معامله آپشن کریپتو در آن وجود دارد کدام است و چطور می‌توان به آن دسترسی داشت؟


معروف‌ترین صرافی که امکان معامله آپشن کریپتو در آن وجود دارد صرافی دریبیت است. علاوه بر آن صرافی‌هایی همچون دلتا اکسچنج و اوکی ایکس نیز از جمله صرافی‌های پرمعامله در این بازار هستند. اما اگر تریدر حرفه‌ای هستید و به دلیل تحریم‌ها امکان دسترسی به این بازار را ندارید؛ می‌توانید از دوستان قابل اعتماد خود در خارج از کشور کمک بگیرید و به این صرافی‌ها دسترسی داشته باشید. اما غیر از این روش می‌توانید از صرافی‌های غیر متمرکز که معرف‌ترین آن صرافی دریو- deriv- است؛ استفاده کنید. اما در نظر داشته باشید که بایستی این نوع صرافی‌ها از نظر امنیت حتما بررسی شوند. لازم به توضیح است که افراد تازه وارد بهتر است بیشتر روی آموزش و یادگیری این بازار تمرکز کنند چراکه با توجه به رشد قابل توجه استفاده از این ابزار، طی سال‌های آینده امکان معامله آن از طریق صرافی‌های ایرانی وجود خواهد داشت.

آینده بازار آپشن کریپتو از دید شما چگونه است؟


همان‌طور که بیان شد آمارها نشان می‌دهد استفاده از ابزار اختیار معامله در بازار رمزارزها طی دو سال آینده به شدت در حال رشد است و به نظر می‌رسد ترند بعدی بازار رمزارزها، قراردادهای اختیار معامله در این بازار باشد. یعنی چیزی مشابه متاورس، ان‌اف‌تی و سایر ابزارهایی که به صورت مقطعی زمانی ترند این بازار بودند؛ این بار شاید شاهد رونق گرفتن این بازار باشیم و آینده رمزارزها به این سمت حرکت کند.

لطفا درباره استراتژی‌هایی که در این بازار بیشترین کاربرد را دارد توضیح بفرمایید.


مشهورترین استراتژی که در بین هولدرهای ارزهای دیجیتال کاربرد دارد؛ به این صورت است که وقتی یک ترند صعودی شروع می‌شود؛ سرمایه‌گذار با بخشی از سود، دارایی خود را بیمه می‌کند. دو استراتژی مرید پوت- Married put- و پروتکتیو پوت- Protective Put - پرکاربردترین آنها است. نحوه پیاده‌سازی استراتژی مرید پوت به طور کلی به این شکل است: خرید دارایی پایه (بیت‌کوین) + خرید اختیار فروش همان ارز. با این کار اگر قیمت سهام شما پایین بیاید؛ خرید اختیار خرید خود را اعمال می‌کنید و سهام‌تان را به قیمت اعمال می‌فروشید. فروشنده نیز مجبور است سهام شما را به قیمت اعمال از شما بخرد؛ در حالی‌که قیمت سهام در بازار ارزان‌تر از قیمت اعمال است. فقط باید توجه داشت که در این نوع استراتژی، هرچه قیمت بالاتر می‌رود باید این قراردادها را تجدید کرد و لذا تنها مناسب افراد حرفه‌ای در این بازار است. در استراتژی پروتکتیو پوت نیز سرمایه‌گذار دارایی پایه را خریده است ولی همزمان با خرید اختیار فروش، بی‌تفاوت که قیمت اعمال آن نزدیک به قیمت خرید دارایی پایه است؛ دارایی خود را در برابر حرکت نزولی بازار بیمه کرده است. در این استراتژی، اگر قیمت دارایی پایه افت کند؛ اختیار فروش خریداری شده گران‌تر می‌شود تا بدین وسیله زیان دارایی پایه خریداری شده جبران شود. علاوه بر این این‌ها، ترید کردن روی کال آپشن‌ها یا همان قراردادهای اختیار خرید، سبک دیگری از استراتژی در این بازار است. در این استراتژی، از آنجایی که قرارداد اختیار خرید بسیار ارزان‌تر از خود دارایی است؛ می‌تواند بسیار مورد توجه معامله‌گران قرار بگیرد. اما به نظر من، در زمانی که بازار به شدت هیجانی است؛ استفاده از استراتژی استرانگل یا استرادل بسیار سودآور خواهد بود. استراتژی استرانگل در واقع یک روش معاملاتی در بازار اختیار معامله است که شامل خرید یا فروش همزمان یک قرارداد کال و یک قرارداد پوت با قیمت‌های اعمال متفاوت اما تاریخ انقضای یکسان می‌شود. هدف استرانگل کسب سود از نوسان قیمت دارایی پایه در هر دو جهت بازار است و تفاوت آن با روش استرادل تنها مربوط به قیمت‌ اعمال قراردادهای کال و پوت می‌شود. از آنجایی که بازار رمزارزها به شدت پرنوسان است و همان‌طور که شاهد بودیم تنها در طی دو روز بیت‌کوین نوسانی بالغ بر 15 هزار دلار را تجربه کرد. استفاده از این استراتژی بسیار پرکاربرد خواهد بود. به‌طور مثال اگر معامله‌گری اقدام به خرید قرارداد اختیار خرید در قیمت 100 هزار دلار و قرارداد اختیار فروش در قیمت 95هزار دلار می‌کرد؛ شاید در آن زمان بهای اندکی برای آن پرداخته بود اما این نوسان، باعث شد دو تا سه برابر به نسبت هزینه‌ای که برای خرید این قراردادها پرداخت کرده‌ بود؛ سود به دست بیاورد. در پایان باید خاطر نشان کرد که بیشتر استراتژی‌ها در بازار رمزارزها مشابه چیزی است که در بازار سهام ایران پیاده می‌شود و الان بهترین زمان برای یادگیری آنهاست و آموزش‌های رایگان بسیاری در این زمینه در دسترس است.
 

تگ ها:

دیدگاه ها (0)
img